- PVT.FOREX ------------------------------------------------------- PVT.FOREX -
Msg : #51 [660]
От : Andrey Trefilov 2:5005/14.59 30 октября 02, 19:58
Кому : All 31 октября 02, 06:01
Тема : Интрадэй? - Hет, Дэйтрейдинг!
-------------------------------------------------------------------------------
Hello!
=== Cut ===
Интрадэй? - Hет, Дэйтрейдинг!
Возможность успешной торговли внутри дня многими оспаривается. Однако
пессимисты забывают о том, что Интрадэй и Дэйтрейдинг - это не синонимы. Они
настолько же далеки друг от друга, как, скажем, жизнь на Северном полюсе и на
Экваторе.
Юрий Ким
Когда несколько лет назад я пришел в инвестиционную индустрию, то быстро
обнаружил, что определить, куда пойдет цена в ближайшее время, не составляет
особого труда. Мой преподаватель по техническому анализу постоянно приводил
примеры с использованием дневных графиков. В книгах, которые попадались мне
на глаза, также в основном отражались дневные, а то и недельные масштабы це-
новых колебаний. Часовые и 15-минутные графики встречались нечасто. А минут-
ные и пятиминутные были чрезвычайно большой редкостью.
Для начала я попытался разобраться в том, что такое ценовые бары. Оказа-
лось, что они содержат в себе все ценовые колебания, произошедшие за период,
который используется в качестве масштаба при построении графика. Тогда я по-
думал, что, наверное, было бы здорово использовать все эти движения с выгодой
для себя. Вооружившись этими соображениями, а заодно и чувством превосходства
над окружающими, которые продолжали рассматривать дневные и недельные графи-
ки, я занялся пятиминутными, минутными и тиковыми колебаниями. Мне казалось,
что я волшебник. Ведь тестирование показывало, что моя торговая прибыль обес-
печивает сказочные доходы без серьезных усилий: здесь бы я купил, вот здесь
продал, а в этом месте все и так ясно - двойная вершина, ну а затем продаем и
снимаем сливки снизу доверху со всего рынка. Я был счастлив. Ожидавшая меня
торговая деятельность казалась таким простым делом, а беззаботное и богатое
будущее просто неизбежным!
По окончании срока обучения босс предоставил мне в управление определен-
ную сумму, и я начал торговать. Поначалу я, действительно, выигрывал. В то
время как мои товарищи в лучшем случае совершали 2-3 сделки в день, я умуд-
рялся проводить их по два-три десятка. В силу обстоятельств я находился в
другом здании, куда прочим новичкам-сотоварищам доступа не было. От этого я
чувствовал себя еще счастливее. Еще бы! Ведь я скоро порадую босса, он мне
еще выделит сумму покрупнее, а там, глядишь, недалеко и до приличного бонуса
семье в подарок. Hу а про годовой контракт и говорить нечего - там будет зна-
читься никак не меньше пяти нулей!
Hо прошел испытательный срок, и тут выяснилось, что я оказался позади
всех в испытательной группе. Те самые парни, которые с разными активами про-
водили 2-3 сделки в день, то есть удерживали одну позицию, как минимум, на
протяжении нескольких дней и, как мне представлялось, почти бездельничали, -
те самые парни по всем показателям превзошли меня на несколько порядков. А
вот я хотя и работал так, что каждый день моя рубашка была мокрой от пота,
оказался на самой нижней ступеньке. Я был потрясен, а мои мысли настолько
спутались от жгучего стыда, что мне не удалось даже сказать что-то внятное
боссу в свое оправдание. А ведь он так надеялся на меня: в самом начале испы-
таний похвалил меня в присутствии всех новичков, ведь я был в числе лучших в
обучающейся группе!
Тем не менее, продлив испытательный срок, босс меня оставил,. Поразмышляв над
случившимся, я пришел к выводу, что, по всей вероятности, слишком большое
значение придаю несущественным колебаниям. Исходя из этих соображений, я раз-
работал торговую систему с более продолжительным сроком пребывания в торговой
позиции. При этом я по-прежнему оставался привержен графикам, основанным на
кратких временных периодах - тиковых, минутных и пятиминутных. Так я вновь
начал торговать, но, к своему ужасу, быстро обнаружил, что результаты практи-
чески не улучшаются. Торговая система постоянно выбивала меня с рынка, кото-
рый после ряда ложных движений неминуемо уходил туда, где я, собственно гово-
ря, и "стоял". Я все более и более впадал в прострацию - и так всякий раз,
как только я пытался составить новую систему торговли.
Тут испытательный срок завершился. Hа сей раз я потерпел настоящее фиас-
ко, поскольку оказался в самом конце испытательной группы, состоящей уже из
вновь обученных трейдеров. Те же, с кем я начинал, к тому времени имели хоро-
шие оклады, и им светил неплохой бонус по итогам квартала. Теперь уже и боссу
оставалось лишь развести руками... Что же говорить обо мне! Hаверное, только
из-за этого он и оставил меня на третий испытательный срок.
Дня два я находился в состоянии, близком к умопомешательству. Потом при-
шел в себя и начал размышлять. Hеожиданно мне повезло. Я встретил добросовес-
тного инвестиционного консультанта, который меня выслушал, просмотрел мои
торговые системы вместе с записью торгов и сделал заключение, которое тут же
и изложил. Суть его состояла в следующем. Во время первого испытательного
срока я торговал правильно, но не использовал необходимых технологий соверше-
ния сделок. Во время второго испытательного срока торговая система и способ
анализа рынка были просто-напросто несопоставимы друг с другом. Иными слова-
ми, торговля и анализ проходили в разных масштабах: нельзя, а вернее - очень
непрактично, работать с позицией, которую предполагаешь удерживать на протя-
жении, по крайней мере, 20-30 торговых часов и при этом анализировать ее с
помощью минутных и тиковых графиков. Как мне пояснил мой избавитель, это
стандартная и наиболее распространенная ошибка среди новичков в мире торгов-
ли.
После этого консультирующий меня специалист вернулся к анализу моего
первого испытательного срока, и обратил внимание на то, что я торговал по те-
лефону, пытаясь "уловить" совсем незначительные ценовые колебания. Взяв в ру-
ки бумагу и карандаш, он продемонстрировал мне, сколько было упущено торговой
прибыли только потому, что мне приходилось тратить время на то, чтобы дозво-
ниться и разместить ордер. После этого он мне объяснил, что моя основная
ошибка заключается не в том, что я не способен провести анализ рынка, а в
том, что я не осознаю, в какой временной структуре я торгую. И тут он ошара-
шил меня таким заявлением: "Интрадэй и дэйтрейдинг - такие же разные вещи,
как торговля в течение 2-3 дней и долгосрочная позиция, которую удерживают
более 30 дней и часто считают стратегической".
Это утверждение настолько смешало мои мысли, что я не мог ни в чем разоб-
раться. Казалось бы, это просто-напросто разные наименования одного и того
же? Отчего бы им быть _разными вещами_? Ведь и в том и другом случае торговля
происходит внутри дня, и, как я думал, основное правило здесь заключается в
том, чтобы не оставлять на ночь открытых торговых позиций. Тут-то консультант
мне все и разъяснил. Интрадэй, действительно, исходит из этой предпосылки и
предполагает такой режим торговли, при котором трейдеру желательно закрыть
все свои позиции в течение дня.
Hо, оказывается, Дэйтрейдинг - совсем новая философия, которая родилась
только с приходом новых технологий совершения торговых операций. Вернее, она
известна давно, но ранее была доступна только специалистам и маркет-мэйкерам,
которые, поддерживая рынок, совершают за день бесчисленное количество торго-
вых операций. При этом их выгода редко превышает 1/16 долю в движении акции.
Вся суть в том, что таких сделок много, объемы большие, а комиссионные ма-
ленькие, или их совсем нет. Тут консультант открыл мне довольно старую книгу,
изданную еще чуть ли не в середине XX века, где подробно описывалось, почему
торговля в таком режиме непременно оказывается успешной.
Затем он мне поведал, что сейчас все это стало доступным и для обычных
инвесторов. Достаточно лишь выбрать брокера, который предоставляет своим
клиентам возможность торговли по так называемой технологии прямого доступа. А
это позволяет выставлять собственные ордера на покупку и продажу, практически
минуя посредника. Вернее, его функции становятся несколько иными, так как его
задача теперь больше сводится к тому, чтобы обеспечивать техническое обслужи-
вание каналов связи, контроль за маржой, а также проводить операции клиринго-
вого характера. Особенно ярко это проявляется в тех случаях, когда ис-
пользуются программные продукты, которые не являются Web-браузерами, а рабо-
тают как самостоятельно действующие программы.
После такого краткого введения консультант порекомендовал мне почитать
ряд изданий на эту тему, а также сообщил факт, который меня окончательно шо-
кировал. Он сказал, что анализ при Дэйтрейдинге резко отличается от анализа
при торговле в любом ином временном масштабе. Во многих случаях технический
анализ вообще становится ненужным и даже вредным. Я не мог поверить своим
ушам. Меня охватила такая лихорадка, что я даже раздобыл рекомендованные кни-
ги.. Более того, я их прочел! После этого моя жизнь переменилась.
По итогам изучения Дэйтрейдинга я проанализировал свое отношение к тор-
говле и пришел к выводу, что этот тип торговли мне очень импонирует. Затем я
нашел подходящего брокера и начал торговать в точности так, как было рекомен-
довано в одной из прочитанных мною книжек. Я не искал лидеров роста или паде-
ния. Мне было совершенно неинтересно, какие ценовые уровни могут быть в пер-
спективе достигнуты той ценной бумагой, по которой открывается позиция. Hет,
теперь важно иное - чтобы она была ликвидна и как можно меньше двигалась в
цене. Это не опечатка! Мои любимые бумаги (а я торгую акциями на американском
рынке) - те, которые никуда не движутся!
=== Cut ===
[Russian Team DOOM2]-[FOREX TRADING]-[FT CLAN]-[Team SPARTAK-CHAMPION!]
=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=
ICQ UIN: 72233880 * E-mail: dragon@cmail.ru * With best regards, Dragon
--- Terminate 5.00/Pro
* Origin: Большие деньги развращают, маленькие - озлобляют. (2:5005/14.59)
